“擁硅為王”正在光伏行業(yè)上演，而通威股份成了逆襲者。

 

上半年，在我國雙碳目標下，光伏等重要新能源布局加速。Choice數據顯示，已披露中報的88家光伏板塊企業(yè)，77家實(shí)現了營(yíng)收同比增長(cháng)，其中12家營(yíng)收同比翻倍。通威股份則實(shí)現營(yíng)收、凈利均創(chuàng )下歷史新高，并以603.39億元總營(yíng)收登頂，首次超越A股光伏板塊“營(yíng)收王”隆基綠能。

 

 

今年以來(lái)，受價(jià)格持續攀升影響，硅料企業(yè)成了******贏(yíng)家。新京報貝殼財經(jīng)記者不完全統計看到，16家企業(yè)上半年營(yíng)收突破百億大關(guān)，除了通威股份，還包括特變電工、大全能源、協(xié)鑫科技、新特能源、合盛硅業(yè)五家以硅料為主營(yíng)的企業(yè)。

 

此外，光伏產(chǎn)業(yè)維持較高增速，同樣吸引外界資本涌入。在中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)劉譯陽(yáng)看來(lái)，跨界切入從未中斷，2008-2011年曾是跨行進(jìn)入光伏領(lǐng)域高峰，現在正在重演。

 

受硅料價(jià)格持續高位運行帶動(dòng)，硅料企業(yè)交出了不俗的業(yè)績(jì)答卷。

 

上半年，通威股份登上光伏板塊營(yíng)收、凈利潤榜首，實(shí)現營(yíng)收603.39億元，同比增長(cháng)超127%。一直以來(lái)，隆基綠能是A股光伏板塊的“營(yíng)收王”。2021年上半年時(shí)，通威股份的營(yíng)收規模與隆基綠能相差85億元，進(jìn)入2022年，其半年度營(yíng)收規模高出隆基綠能近100億元。

 

歸母凈利潤方面，通威股份亦憑借122.24億元的成績(jì)位居榜首，也是唯一一家上半年歸母凈利潤超過(guò)百億的光伏企業(yè)。另一硅料龍頭企業(yè)大全能源則以95.25億元位列其后。此外，15家企業(yè)歸母凈利潤超過(guò)了10億元。

 

今年上半年硅料價(jià)格持續高企，為硅料企業(yè)帶來(lái)直接利好。通威股份、大全能源與新特能源三家企業(yè)上半年歸母凈利潤的同比增幅分別達到312.17%、340.81%、357.37%。同為硅料企業(yè)的協(xié)鑫科技與特變電工分別以69.09億元、69.05億元位列歸母凈利潤榜單第三四位。組件龍頭隆基綠能以64.81億元排在第五位。

 

“10億元俱樂(lè )部”還包括光伏輔材領(lǐng)域的頭部企業(yè)——光伏膠膜龍頭企業(yè)福斯特以及光伏玻璃領(lǐng)域的福萊特、南玻A。

 

今年以來(lái)，硅料價(jià)格的持續高位為光伏產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)挑戰。截至8月末，硅料價(jià)格年內累計29次漲價(jià)，且沒(méi)有明顯回調跡象。根據硅業(yè)分會(huì )8月下旬發(fā)布的成交價(jià)，國內單晶復投料價(jià)格區間在300~312元/千克，成交均價(jià)為306元/千克，相比年初不足100元/千克漲幅超過(guò)兩倍。

 

對于硅料的下游組件廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，高價(jià)硅料直接導致了成本的上漲。隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等均在半年報中提及了成本壓力。為緩解這一壓力，企業(yè)采取了技術(shù)突破、降本以及加強與供應商協(xié)商溝通等手段。

 

“三季度供應鏈價(jià)格將迎來(lái)全年高峰?！钡谌綑C構PVInfolink在8月下旬分析稱(chēng)，硅成本將仍舊持續上行，測算來(lái)看組件的利潤恐將在三季度小幅下調，直至四季度供應鏈價(jià)格回穩后才能出現小幅度回升的跡象；展望三季度硅料價(jià)格持續攀高的主要原因在于硅料產(chǎn)出的短缺。

 

PVInfolink日前發(fā)布的2022年上半年全球組件出貨排名顯示，晶科能源、天合光能、晶澳科技、隆基綠能分列第一至第四位。據悉，四家企業(yè)提出今年出貨目標大約落在40GW以上的水平。分析認為，供應鏈在第三季度迎來(lái)全年價(jià)格高峰的形勢下，廠(chǎng)家為完成目標或將面臨利潤與出貨的兩難。

 

貝殼財經(jīng)記者注意到，硅料作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游原材料，價(jià)格高企推動(dòng)行業(yè)一體化趨勢不斷加強。

 

在此之前，為了保障硅料供應，企業(yè)間常見(jiàn)互相參股共建產(chǎn)能等合作行為。今年8月，作為硅料與電池片龍頭企業(yè)，通威股份中標華潤電力3GW光伏組件集采大單，其首次進(jìn)入下游組件領(lǐng)域的舉動(dòng)，或將為行業(yè)格局帶來(lái)顯著(zhù)變化。

 

在外界看來(lái)，通威股份的成本優(yōu)勢將成為其利器。對此，在8月下旬的業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，通威股份稱(chēng)，公司基于目前國家雙碳目標要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢加強，也會(huì )順勢而為，考慮在組件業(yè)務(wù)上做進(jìn)一步論證規劃。

 

實(shí)際上，多家光伏企業(yè)近期談及一體化趨勢。隆基綠能創(chuàng )始人李振國在公司業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上回復投資者表示，市場(chǎng)廣闊，總會(huì )有企業(yè)做組件業(yè)務(wù)，未來(lái)是否能將業(yè)務(wù)做好依然取決于企業(yè)是否具備核心能力。隆基綠能不追求短期內一城一地的得失，但從長(cháng)期角度持續將30%市占率作為公司目標。

 

晶澳科技亦稱(chēng)，光伏行業(yè)是一個(gè)充分競爭的行業(yè)，新組件廠(chǎng)商進(jìn)入是一種正?，F象，在過(guò)去近20年這個(gè)行業(yè)快速發(fā)展過(guò)程中是經(jīng)常出現的，很多資本要進(jìn)入到組件環(huán)節或者是上下游恰恰說(shuō)明這個(gè)行業(yè)是好的，而且發(fā)展快。

 

隆眾資訊光伏行業(yè)分析師于多向貝殼財經(jīng)記者表示，光伏的一體化加強趨勢難擋，行業(yè)內大部分企業(yè)都在布局除自己本身優(yōu)勢外的其他領(lǐng)域，并進(jìn)行上下游產(chǎn)業(yè)鏈統一規劃以保障生產(chǎn)的安全穩定。目前較為常見(jiàn)的是生產(chǎn)電池片企業(yè)同時(shí)布局組件或硅片，但能夠進(jìn)入硅料領(lǐng)域的企業(yè)尚有限，這主要是因為硅料環(huán)節本身是重資產(chǎn)、大化工的運營(yíng)模式，投資成本極高。

 

目前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格波動(dòng)已經(jīng)受到監管關(guān)注。貝殼財經(jīng)記者注意到，工業(yè)和信息化部辦公廳、市場(chǎng)監管總局辦公廳、國家能源局綜合司8月下旬聯(lián)合通知稱(chēng)，近期，光伏行業(yè)出現階段性供需錯配、部分供應鏈價(jià)格劇烈震蕩等情況，個(gè)別環(huán)節出現囤積居奇等苗頭，有的地方出現割裂市場(chǎng)、區域封閉等問(wèn)題，亟需深化行業(yè)管理，引導產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同創(chuàng )新。

 

通知提出，統籌發(fā)展和安全，強化規范和標準引領(lǐng)，根據產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節發(fā)展特點(diǎn)合理引導上下游建設擴張節奏，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)區域布局，避免產(chǎn)業(yè)趨同、惡性競爭和市場(chǎng)壟斷。

 

于多告訴貝殼財經(jīng)記者，政策層面的通知能夠對行業(yè)存在的問(wèn)題進(jìn)行積極引導，不過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能的配置與動(dòng)態(tài)平衡，依然取決于產(chǎn)業(yè)鏈自身的發(fā)展及規律。

 

今年以來(lái)，外行跨界光伏的現象仍在延續。

 

去年6月，從事玻璃深加工的金剛玻璃宣布擬投資8.32億元，建設1.2GW大尺寸半片超高效異質(zhì)結太陽(yáng)能電池及組件項目，隨后耗資4.8億元向邁為股份購買(mǎi)了異質(zhì)結光伏項目生產(chǎn)設備。

 

一年后，金剛玻璃再度宣布擬建設4.8GW高效異質(zhì)結電池片及組件項目，預估總投資額為41.91億元。

 

根據金剛玻璃半年報，今年上半年，公司1.2GW異質(zhì)結光伏及組件項目陸續進(jìn)行投產(chǎn)、調試及量產(chǎn)爬坡生產(chǎn)工作，光伏業(yè)務(wù)實(shí)現收入1.47億元，占金剛玻璃當期營(yíng)業(yè)收入的77.08%。

 

考慮到預計公司未來(lái)收入主要來(lái)源于太陽(yáng)能電池及組件業(yè)務(wù)，金剛玻璃控股股東于8月31日向董事會(huì )提出臨時(shí)議案，擬將上市公司證券簡(jiǎn)稱(chēng)更改為“金剛光伏”。

 

同樣在今年6月，農牧企業(yè)正邦科技宣布與國家電投簽訂協(xié)議，雙方力爭三年時(shí)間內，建設生態(tài)光伏、風(fēng)電、分布式及集中式綜合智慧能源約1000萬(wàn)千瓦，預計投資總額達到400億元左右。

 

主營(yíng)毛紡業(yè)務(wù)的江蘇陽(yáng)光亦開(kāi)始試水。今年3月，江蘇陽(yáng)光宣布擬設立一家主營(yíng)硅片、硅棒等的全資子公司，注冊資本20億元。4月，公司官宣擬在包頭建設多晶硅、電池片及組件等項目，總投資約200億元。而截至今年一季度末，江蘇陽(yáng)光貨幣資金僅7.72億元。

 

江蘇陽(yáng)光背靠企業(yè)家陸克平創(chuàng )立的民企江蘇陽(yáng)光集團。2012年，陽(yáng)光旗下全資子公司紫金電子為第一大股東的海潤光伏借殼ST申龍完成重組上市，但最終因業(yè)績(jì)不佳退市、破產(chǎn)。

 

雖然陸克平曾押注海潤光伏，但江蘇陽(yáng)光并未涉及光伏業(yè)務(wù)，其大手筆跨界同樣引來(lái)監管關(guān)注。在半年報中，江蘇陽(yáng)光稱(chēng)公司有意向投資光伏產(chǎn)業(yè)，并開(kāi)展了一系列初步準備工作，不過(guò)尚未正式開(kāi)始業(yè)務(wù)。

 

此外，乳企皇氏集團、房企藍光發(fā)展等企業(yè)近期也邁出投資光伏的步子。

 

“新入局者加劇行業(yè)競爭，對傳統光伏企業(yè)帶來(lái)巨大挑戰，未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局也可能發(fā)生根本性變革?！敝袊夥袠I(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)劉譯陽(yáng)5月提出，雙碳戰略引導下，越來(lái)越多新入局者投資光伏制造領(lǐng)域，而企業(yè)多數選擇了多晶硅產(chǎn)業(yè)和新型電池產(chǎn)業(yè)。

 

劉譯陽(yáng)表示，從歷史上看，跨界切入從未中斷，2008-2011年曾是跨行進(jìn)入光伏領(lǐng)域的高峰，現在正在重演。從現狀來(lái)看，不少企業(yè)是從其他領(lǐng)域切入，并取得成功；從過(guò)程看，光伏行業(yè)一直呈波浪式上升，新進(jìn)入者有其后發(fā)優(yōu)勢，且逆周期投資一直有效。

 

“雖由于各環(huán)節發(fā)展速度不匹配，階段性供需錯配現象明顯，但長(cháng)線(xiàn)來(lái)看，光伏領(lǐng)域發(fā)展潛力巨大，故光伏投資熱情高漲?！弊縿?chuàng )資訊分析師王帥亦向貝殼財經(jīng)記者表示。

 

“不像一些傳統能源企業(yè)，競爭格局與利益分配已較為固定，光伏目前還不是一個(gè)已形成壟斷、穩定程度特別高的產(chǎn)業(yè)，因此業(yè)內依然有許多新的機會(huì )以及新技術(shù)帶來(lái)的增長(cháng)點(diǎn)?！庇诙喔嬖V貝殼財經(jīng)記者，光伏產(chǎn)業(yè)維持著(zhù)較高增速，這也是吸引外界資本入場(chǎng)的原因之一。而來(lái)自其他行業(yè)的跨界投資，雖然從中短期來(lái)看會(huì )加劇行業(yè)競爭以至帶來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩，但也有利于新技術(shù)在資本支持下不斷發(fā)展進(jìn)步，進(jìn)而利好整個(gè)行業(yè)發(fā)展。

 

不過(guò)，光伏行業(yè)頻現跨界的熱鬧局面，同樣引發(fā)行業(yè)整體發(fā)展的隱憂(yōu)?！敖衲暌詠?lái)光伏行業(yè)不斷釋放‘過(guò)熱’信號?！痹谕饨缈磥?lái)，無(wú)論是蹭概念還是戰略轉型，熱鬧背后足以引起對產(chǎn)業(yè)過(guò)熱的警惕，有關(guān)部門(mén)和企業(yè)必須高度重視發(fā)展過(guò)程中出現的潛在過(guò)熱苗頭，維護產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩定，防止行業(yè)大起大落。